Citigroup Inc. C.US

12ヶ月+77%・PER16.4・PBR1.18と米大手銀行で最もバリュエーションが低く、構造改革（Transformation計画）の進捗が評価を押し上げつつある。RSI61と冷静な水準で過熱感なく、相対的な割安感が魅力。

• 構造改革の実行遅延・コスト超過リスク
• MACD1.94と他大手銀行比で弱く、モメンタムの劣位
• 新興国エクスポージャーによる信用コスト上振れ
• 規制当局（OCC・FRB）の是正措置・制裁金リスク
• 金融政策の急変による利ざや圧縮
• PSR2.87は改革効果が出ない場合に過大評価となるリスク
• 配当利回り1.78%と利回り面での魅力は限定的

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